美线运价被打回原形！运力供给回升、需求不足
本月集运美线运价出现暴涨暴跌现象，月初运价涨至每大箱6000美元，上周五（20日）却遭腰斩跌至2500美元。集运专家对此发表看法，Vespucci Maritime首席执行官Lars Jensen在社交媒体发文指出，未来运价面临供应回升、需求不足的双重挑战。Xeneta首席分析师Peter Sand预测，运价或将在第三季度逐步回落至第一季的水平。
Lars Jensen表示，上海航运交易所的集装箱运价指数SCFI自2009年推出以来，经历了最快速的下跌，几乎将美国暂停加征关税以来所有的涨幅全部抹去。在他看来，这轮太平洋航线运价的暴涨行情，很可能是最快同时也是最短暂的。对于运价涨跌反复的原因，Lars Jensen认为，这源于企业对政策前景的信心变化。最初，美方宣布暂停加征关税，这一举措确实触发了一轮出货高潮，众多企业纷纷加快出货节奏。
但如今，中美贸易协定前景不明朗，关税合法性挑战仍在持续，并且美国政界反复提及新关税威胁，这使得企业的风险预期发生了转变。货主们不再愿意在8月14日关税正式重启前大量前置发货，进而导致市场错判了真实需求，造成了供需错配的局面。
Xeneta首席分析师Peter Sand也表达了对运价走势的担忧，他预测运价或将在第三季度逐步回落至第一季度的水平。Peter Sand警告称，即便未来继续实施较低关税，需求也可能迅速萎缩。这是因为在2024年和2025年初，大量货主担心关税政策变化，已提前发货，导致库存接近饱和。一旦这波抢运潮结束，市场整体将面临库存去化和运力回归的双重压力。届时，不仅是大客户，整个市场都将开始对高运价和旺季附加费产生抗拒心理，运价回落难以避免。
美国零售联合会（NRF）的预测数据也为市场前景增添了一抹阴影。NRF预测，今年7月美国进口将比往年更早达到峰值。其全球港口数据追踪预计，7月份美国海港将处理213万TEU进口货柜，但年减8.1%。同时，NRF还预测8月份的进口量为198万箱，并且预计9月份和今年剩余时间的进口量将急剧下降。这表明，美国市场的进口需求在短期内可能达到顶点后迅速回落。
全球制药巨头Getz Pharma的出口网络总监Hanif Ajari从更宏观的角度分析了当前航运市场的问题。他指出，SCFI暴跌不仅仅是一次简单的市场修正，更暴露了在地缘政治冲击下全球航线的结构性脆弱。
当前，多重外部风险正在交织，美国近期对伊朗核设施相关目标发动军事打击，使得中东地区局势紧张；马士基宣布暂停挂靠以色列海法港，影响了地中海地区的航运；红海和霍尔木兹海峡局势持续紧张，更是增加了运输中断的系统性风险。Hanif Ajari警告说，现在航运市场面临的问题已不只是运价高低，而是货物能否顺利发货的问题。
面对运价暴跌，有大型货代公司负责人则有不同看法并认为，公司客户多数认为美国关税应该就是目前的水平，不会再进一步恶化。从美国的经济数据来看，景气与失业率都还可以，因此对下半年并不悲观，预计第三季度虽不会特别旺盛，但应属小旺。船公司仍会通过控舱来改善供需关系。而且，就成本而言，过去联盟船舶在美西的成本价每大箱约1600美元，今年以来因为多数时间通过减班稳定或提升运价，而减班是要付出代价的，每大箱平均成本拉高到2000美元左右，所以目前的2500美元运价还是可获利的。只要第三季关税维持在目前水平，估计航运市场还可以维持不错的局面。
2025年第二季度货柜运价的剧烈波动，折射出当前航运市场更加复杂的现实。如今，航运市场的竞争已不是单纯比谁运价更便宜，而是看谁能提供更稳定的服务。
