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昙花一现！集装箱运价再度转跌！欧地线触底企稳？美线仍艰难

日期：2023-03-29 点击数：1675

<img src="https://yixiaoer-img.oss-cn-shanghai.aliyuncs.com/20230329/ea8d1811-6cc3-4248-813d-83cee9ee602c.jpg" /> 在短暂的回升过后，上周<a href="http://jkkhj3.cn/qOu4v" target="_blank">集装箱海运</a>运价再度转跌。 欧地线触底企稳？美线仍艰难 根据上海航交所3月24日发布的最新数据，上海出口集装箱运价指数（SCFI）上周下跌1.37点至908.35点，跌幅0.15%，继此前终止九周连跌之后又再度转跌，反映出美国线需求低迷的压力。欧洲线运价连续三周上涨，已见落底讯号。 <img src="https://yixiaoer-img.oss-cn-shanghai.aliyuncs.com/20230329/bf4f0cd2-48ac-4979-8c23-b8896f7eec73.jpg" /> 最新一期的宁波出口集装箱运价指数(NCFI)较上期上涨5.9%。21条航线中有15条航线运价指数上涨，6条航线运价指数下跌。“海上丝绸之路”沿线地区主要港口中，11个港口运价指数上涨，5个港口运价指数下跌。市场预期运价有望回稳。 美西航线： <ul style="color:rgba(0, 0, 0, 0.65);font-family:-apple-system, BlinkMacSystemFont, "font-size:14px;background-color:#FFFFFF;"> <li> 经过前期的连续下跌，美西航线运价保持平稳，已处于或接近触底，SCFI美西运价1155美元/FEU，较上期下跌6美元，跌幅仅0.51%； </li> <li> Xeneta的XSI指数美西仅小幅下跌1%，平均1218美元/FEU。FBX指数也下跌1%至1016美元/FEU； </li> <li> NCFI指数上涨1.1%。船公司虽称市场绝对低点为1000美元，但又在争取至少是目前现货运价两倍的合约价。 </li> </ul> 咨询顾问Jon Monroe认为，跨太平洋航线传统的4月第一周签约的合约季将被延长到年中。他表示：“如果无人问津，预计合约签订期限将延长至6月。”美西新合约价将在1400至1500美元之间。 <img src="https://yixiaoer-img.oss-cn-shanghai.aliyuncs.com/20230329/db42e208-51d3-4f3e-8de1-86768c505139.jpg" /> 美东航线： 美东的货主BCO也面临着两难境地，美东即期运价继续下滑，最新德路里Drewry的WCI指数美东运价再次下跌2%至2598美元/FEU，FBX指数下跌3%至2123美元/FEU，SCFI指数下跌2.39%至2038美元/FEU，NCFI指数下跌2.9%。这表明该航线的即期运价仍有待触底。 跨太平洋航线的合约谈判陷入僵局，在前景没有明朗之前，货主BCO和船公司似乎不愿达成新协议。 与此同时，由于班轮公司继续控制运力投放，欧地航线部分航次出现爆舱情况，班轮公司主动推涨四月航次的市场运价。 地中海航线： 对于地中海航线来说，即期运价似乎正在复苏，FBX指数显示连续第二周上涨，本期增幅达到4%至2888美元/FEU。NCFI指数显示地东航线运价上涨3.4%，地西航线运价上涨4.1%。WCI地中海航线指数与上期持平。唯有SCFI指数下跌2.72%至1606美元/TEU。总体来看运价相对企稳。 <img src="https://yixiaoer-img.oss-cn-shanghai.aliyuncs.com/20230329/a1a2baa0-2ab0-4871-b216-caac419a1736.jpg" /> 近洋线方面： SCFI指数显示，远东至日本关西每TEU下跌10美元；至日本关东每TEU下跌1美元；至东南亚每TEU则较上期上涨4美元，涨幅2.1%；至韩国则较上期下跌9美元。 欧线运价受前期停航 和罢工影响如期继续反弹 当前，集装箱船拥堵情况已基本恢复至疫情前水平。3/25日Clarksons全球集装箱塞港指数为31.6%，相较一周前+0.3pct，同比-5.3pct。随着港口拥堵的缓解，港口周转效率明显加快。不过欧洲地区近期罢工较为严重。 法国近日通过的延长退休年龄2岁的法案，引发的罢工浪潮依旧绵延不停，最近又有百万民众涌上街头罢工、抗议。德国方面，由于劳资谈判没能达成一致，两大工会组织德国运输行业举行大罢工。 3月27日，德国交通部门迎来一场史无前例的“超级大罢工”。本次罢工由德国服务行业工会威尔第(Verdi)和铁路运输工会(EVG)联合实施，罢工的范围包含了铁路、机场、港口、各地公共交通以及高速公路。大规模的罢工旨在使德国运输和公共交通系统陷入停顿、瘫痪。 <img src="https://yixiaoer-img.oss-cn-shanghai.aliyuncs.com/20230329/57e2aae2-26c7-4521-9e9e-5ce3c93cc1a2.jpg" /> 需求方面，近期全球银行业危机蔓延加剧市场对金融危机的担忧。美联储3月加息25BP落地后，受银行业危机蔓延的影响，CME美联储观察显示5月美联储加息概率下降。 CME美联储观察显示，美联储5月维持现有利率水平的概率为88.2%，加息25BP的概率为11.8%。不过目前欧美通胀依旧严重，美国劳动力市场依旧紧张，就业市场强劲，如何平衡货币紧缩和加息外溢效应之间的关系成为美联储面临的重要挑战。 整体来看，经过了1-2月淡季之后，近期货量逐渐开始增加，部分船公司已开始上调4月运价，适逢欧美长协签约季船公司有望延续停航保价策略，集装箱运价短期有望阶段性筑底反弹，关注未来行业竞争格局变化。